[en] PREDICTING S AND P 500 REALIZED VARIANCE IN FOMC ANNOUNCEMENT DAYS

• Main Author: MARCUS VINICIUS MELO DA SILVA
• Other Authors: RUY MONTEIRO RIBEIRO
• Language: pt
• Published: MAXWELL 2019
• Subjects: [pt] EVENTO; [en] EVENT; [pt] BANCO CENTRAL; [en] CENTRAL BANK; [pt] VIX; [en] VIX; [pt] S E P500; [en] S AND P500; [pt] PREVISIBILIDADE DE VARIANCIA; [en] PREDICTING VARIANCE; [pt] FOMC; [en] FOMC
• Online Access: http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=37202@1; http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=37202@2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.37202

[pt] Este trabalho mostra que o VIX e sua versão de mais curto prazo tem poder preditivo sobre a variância realizada do S e P 500 em dias de FOMC (reuniões do Banco Central do Estados Unidos – FED). Apesar disto, o resultado não persiste quando utilizamos o Índice de Volatilidade do S e P 500 de Longo Prazo (3 meses). === [en] This work shows that the VIX and its shorter-term version have predictive power over the variance of the S and P 500 on FOMC days (meetings of the United States Central Bank - FED). Despite this, the result does not persist when we use the Long Term S and P 500 Volatility Index (3 months).