Asymmetrisk volatilitet
Tidigare forskning på finansiella data har visat att det i vissa fall föreligger en negativ korrelation mellan historisk avkastning och framtida volatilitet. Alltså att en negativ nyhet gör att volatiliteten ökar mer än vad en positiv nyhet hade orsakat. Detta fenomen benämns som asymmetrisk volatil...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Others |
| Language: | Swedish |
| Published: |
Uppsala universitet, Statistik
2008
|
| Online Access: | http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:uu:diva-262809 |
| Summary: | Tidigare forskning på finansiella data har visat att det i vissa fall föreligger en negativ korrelation mellan historisk avkastning och framtida volatilitet. Alltså att en negativ nyhet gör att volatiliteten ökar mer än vad en positiv nyhet hade orsakat. Detta fenomen benämns som asymmetrisk volatilitet eller leverage effect och har tydliga ekonomiska och ekonometriska implikationer. Ickelinjära GARCH-modeller och tester har tagits fram för att behandla och undersöka detta fenomen. Då vi skattar modellerna paå den realiserade avkastningen för HQ aktien får vi fram att omvänt resonemang gäller för våra data. Det innebär, för HQ aktien, att en positiv nyhet gör att volatiliteten ökar mer än vad en negativ nyhet av samma storlek hade orsakat. |
|---|