Momentumstrategi - applicerat på Stockholm OMX30
Denna studie undersöker huruvida momentumstrategier applicerat på OMXS30 under perioden2004-01-01 till och med 2009-06-30 genererar riskjusterad överavkastning vid jämförelse medmarknadsindexet OMXS All-share. Detta görs med en teoretisk grund i modern portföljteori, deneffektiva marknadshypotesen s...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Others |
| Language: | Swedish |
| Published: |
Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen
2009
|
| Subjects: | |
| Online Access: | http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:uu:diva-112058 |
| Summary: | Denna studie undersöker huruvida momentumstrategier applicerat på OMXS30 under perioden2004-01-01 till och med 2009-06-30 genererar riskjusterad överavkastning vid jämförelse medmarknadsindexet OMXS All-share. Detta görs med en teoretisk grund i modern portföljteori, deneffektiva marknadshypotesen samt CAPM. Momentumstrategierna prövas genom attinledningsvis rangordna de aktier som ingår i OMXS30 efter historisk avkastning under deföregående sex månaderna. Därefter sätts portföljer samman enligt en strategi innehållande treaktier och en strategi innehållande tio aktier. Båda strategierna med en investeringshorisont på sexmånader. Strategiernas resultat utvärderas sedan med Jensens Alfa och Treynorkvot. Slutligentestas om resultaten är statistiskt signifikanta med T-test. Resultaten av den genomförda studienvisar att momentumstrategierna genererar statistiskt säkerställd riskjusterad överavkastning därstrategi med tre aktier ger den högsta överavkastningen. Detta tyder på att den svenskaaktiemarknaden inte uppfyller kraven för den svaga formen av marknadseffektivitet. |
|---|