外匯報酬三因子模型之利差、動能交易策略成因分析
本研究主要是以「外匯報酬三因子模型」為基礎，故先檢視在本樣本期間內(1985/2至2016/10) ，以雙分類法將37國主流貨幣分為9個投組後，外匯超額報酬解釋力，是否會因加入動能策略因子形成之三因子模型，而較原本兩因子模型(市場因子、利差策略因子)來的強？最終測得三因子模型在判斷係數及殘差等適切度表現較佳。 接著利用逐步迴歸分析法(限制所有自變數均須於90%信心水準內顯著)嘗試尋找獲利成因，主要挑選出不同面向之11種經濟成因因子(股價指數波動、投機活動、流動性、貨幣波動、落後短期利率、落後股利率、落後期限利差、落後違約利差、)落後避險基金套利資本、工業生產量及通膨率因子)來檢測可否解釋三因...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G1043520161%22. |