臺灣短期利率衍生性金融商品價格發現之研究

臺灣短期利率衍生性金融商品價格發現之研究

Show other versions (1)

本研究的目的在探討台灣貨幣市場短天期利率衍生性金融商品（30天期商業本票利率期貨、90天遠期利率協定〈以下簡稱FRA〉）對其即期利率（30天期商業本票利率、90天期商業本票利率）之『價格發現』功能。可由兩方面來檢定利率遠期協定或利率期貨市場之『價格發現』功能：（1）市場效率性：FRA、利率期貨價格可否作為未來到期日時即期利率之不偏預期；（2）FRA、利率期貨與即期利率價格間之領先-落後關係。 選取各交易日的日資料作為觀察值。在研究方法上採用ADF單根檢定、效率性檢定、向量自我相關模型（VAR）、Granger因果關係檢定、誤差正交檢定、共整合檢定、誤差修正模型。 結論結果發現，90天遠期利...

Full description

Bibliographic Details
Main Authors: 陳光耀, chen,kuangyao
Language:中文
Published: 國立政治大學
Subjects:
向量自我迴歸模型
價格發現
Granger因果關係
誤差修正模型
共整合檢定
利率遠期協定
利率期貨
VAR
price discovery
ECM
cointegration
FRA
interest rate future
Online Access:http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0923520231%22.

Internet

http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0923520231%22.

Similar Items