臺灣上櫃股票市場系統流動性風險訂價之實證探討

臺灣上櫃股票市場系統流動性風險訂價之實證探討

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本文以1997年6月至2016年7月臺灣上櫃股票市場做為研究樣本，透過建立一Bivariate Diagonal BEKK GARCH (1,1)-in-mean模型，並以大盤週轉率形成之總合流動性指標與大盤超額報酬率之共變異數做為系統流動性風險之衡量指標，觀察系統流動性風險在臺灣上櫃股票市場是否有被訂價。結論除發現系統流動性風險有確實被訂價外，系統流動性風險溢價還兼具穩定性，且對市場超額報酬率有顯著的影響力。 === By constructing a bivariate diagonal BEKK Garch (1,1)-in-mean model and using the covari...

Full description

Bibliographic Details
Main Author: 沈士堯
Language:中文
Published: 國立政治大學
Subjects:
雙變量Garch
流動性風險溢價
系統流動性風險
Bivariate garch
Liquidity risk premium
Systematic liquidity risk
Online Access:http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0104351022%22.

Internet

http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0104351022%22.

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