台灣證券市場財務危機與異常報酬之關係-以價值型投資策略為例
市場上存在許多傳統資產模型無法解釋的異常現象，本論文將探討台灣證券 市場異常報酬投資策略之獲利與財務危機間的關聯性，重點放在價值型投資策略， 由買進高淨值市價比的公司股票，放空低淨值市價比的股票，建構出價值型投資 組合。此投資策略的主要獲利來源出自投資組合的多頭部位，即高淨值市價比的 公司。且信用風險作為財務危機的代理變數，在解釋異常報酬上扮演重要角色， 價值型投資策略的異常報酬在高信用風險公司是較大的，表示財務危機的影響是 有反映在股票報酬上的。而與美國市場的結果不同，信用評等降評對報酬的影響 在台灣證券市場並不顯著。 === Anomalies exist in the markets t...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0100352015%22. |