財務預測修正行為與市場過度反應關聯性之研究
本研究主要在探討我國上市公司是否會利用自願性管理預測作為工具，俾進行股價操縱。由於我國財務預測體系中缺乏分析師的市場機制，管理當局在球員兼裁判的情況下，自願性預測的品質會不穩定，甚或會用它來操縱股價。其次我國股市中，散戶所佔比例甚高，散戶多為不知情的投資者，致會有追漲殺跌的現象，據此本研究亦擬探討自願性預測的公告，是否會產生股價過度反應的追漲殺跌現象。 本研究所獲得之實證結果如下： 一、自願性財務預測發佈前後，是否引起股價異常反應 1. 好消息在事件日之前便開始有顯著的正向反應，而且在事件日之後會產生負的異常報酬，但並非十分顯著。 2. 壞消息在事件日之...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002002459%22. |