匯率衝擊下股票選擇權避險比例效果之衡量與分析
理論上，如果能夠掌握股票與股票選擇權價格變動的關係--delta避險比例，那麼利用股票選擇權來規避標的股票價格波動的風險，可以達到完美的避險效果。然而如果有一外來的經濟衝擊，使得選擇權價格變動與標的股票價格變動之比不等於原來該時點上的避險比例時，採用原來的避險比例避險就會產生偏誤。 文獻上已經證明，匯率衝擊為一重要的考量因素，將對跨國公司的股價產生影響。由於股票選擇權是股票的衍生性金融產品，其高度財務槓桿的特性很可能承受較標的股票為高的外匯風險暴露(Foreign Exchange Rate Exposures), 因此匯率衝擊對股票及選擇權帶來不同程度衝擊的結果，將改變該時點...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002002323%22. |