摩根台股指數期貨套利策略之研究
本研究鑑於八十六年一月上市的摩根台股指數期貨，市場價格與理論價格發生頗大幅度的乖離，故以日成交量資料綜觀此市場實際狀況後，擷取最近月和部份次近月的五分鐘資料進行實證研究。 考量借貸利率差異和我國證券市場融券保證金制度，將產生不同的期貨理論價格，加上交易成本建構出無套利機會區間，再考慮風險溢酬後設定無套利執行區間。利用二次規劃模型以累計追蹤誤差最小化為目標式，求得最適指數模擬投資組合，依此進行指數套利交易。 研究結果摘要如下： 一、樣本期間二十一個期貨合約的市場價格，並不符合持有成本模型下的理論價格，有十八個期貨合約價格顯著偏低。 二、總樣本僅有48.9%落在具效率的無套利機會區間中，20.2%...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002001503%22. |