股票報酬預測模型與最適股票風格配置之研究─以MSCI新興市場指數台股為例
本論文是以國際基金經理人的角度為出發點，以摩根士丹利資本國際公司(MSCI)所編制的新興市場指數(EMF)中的台灣股市為例，利用股票報酬預測模型和風格配置的策略，組成台股部分的投資內容；再利用資產配置最適化來決定台股的投資權重。 本研究的實證結果可以歸納為以下三點： 一、利用三因子模型來解釋台股報酬率時，發現台股存在負的規模效應、正的淨值對市值比效應。三因子模型無法完全解釋台股的報酬率。 二、利用風格配置策略來形成台股的投組時，發現長期而言，價值型的投組具有較高的報酬率。 三、台灣股市與其他新興市場的相關性不高，相對於其他新興市場股市來說，台灣股市屬於較低風險、較低報酬的市...
| Main Author: | |
|---|---|
| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
|
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22A2010000515%22. |