Controlando o pânico

• Main Authors: Rubens Hossamu Morita, Rodrigo De Losso da Silveira Bueno, Ricardo Antônio Pires
• Format: Article
• Language: Portuguese
• Published: Universidade de São Paulo 2008-03-01
• Series: Economia Aplicada
• Subjects: teoria de valores extremos; VaR
• Online Access: http://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/970
• ISSN: 1413-8050; 1980-5330

Este artigo aplica o algoritmo de Danielsson e De Vries (1997) e métodos de estimação paramétricos para calcular o "value-at-risk" baseado na distribuição dos extremos dos índices Ibovespa e MSCI Industrial. Mostra que as previsões fora da amostra, obtidas pelos métodos paramétrico e não-paramétrico, são consideravelmente melhores que o método convencional, em que se usa a Normal, para calcular o "value-at-risk" no caso de carteiras de ativos, cuja metodologia de composição está bastante consolidada. O artigo sugere a integração dos métodos de cálculo de "value-at-risk " em condições de normalidade e extremas.