Οικονομετρική διερεύνηση της σχέσης συναλλαγών θεσμικών επενδυτών και χρηματιστηριακών αποδόσεων

• Main Author: Γεωργίου, Παναγιώτης
• Other Authors: Δράκος, Κωνσταντίνος
• Language: gr
• Published: 2009
• Subjects: Αμοιβαία κεφάλαια; Χρηματιστηριακός δείκτης; Συναλλαγές αμοιβαίων κεφαλαίων; Αιτιότητα Granger; Συνολοκλήρωση; Υπόδειγμα διόρθωσης λαθών; Ετεροσκεδαστικότητα; Μακροχρόνια σχέση; 332.632 7; Mutual funds; Stock index; Mutual fund flows; Granger causality; Information hypothesis; Error corection model; Feedback trading hypothesis; Price pressure hypothesis; Cointegation test
• Online Access: http://nemertes.lis.upatras.gr/jspui/handle/10889/1217

Η παρούσα διπλωματική εργασία ερευνά την σχέση μεταξύ των συναλλαγών των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηριακών αποδόσεων για την περίπτωση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου για την χρονική περίοδο 1994-2002. Με την χρησιμοποίηση ποικίλων οικονομετρικών μεθόδων γίνεται έλεγχος για την ύπαρξη σχέσης συνολοκλήρωσης καθώς και κάποιας βραχυχρόνιας σχέσης μεταξύ αυτών των δύο παραγόντων, ενώ γίνεται προσπάθεια εντοπισμού κάποιας σχέσης αιτιότητας μεταξύ αυτών με βάση τον έλεγχο αιτιότητας του Granger. === This diplomatic thesis investigates the relationship between the trading of mutual funds and stock returns in the case of the Greek Stock Exchange Market, for the period 1994 - 2002. A variety of econometric methods was used to check the existence of a cointegration relationship and a kind of a short-run relationship between these two factors. Finally an attempt was made to identify causal relationships between them using the Granger causality test.