[en] EFFICIENCY ANALYSIS OF INVESTMENT FUNDS IN BRAZIL: AN DEA AND OMEGA MEASURE APPROACH

• Main Author: RODRIGO ANDRADE RAMOS FERREIRA
• Other Authors: CARLOS PATRICIO SAMANEZ
• Language: pt
• Published: MAXWELL 2010
• Subjects: [pt] TOMADA DE DECISAO; [en] DECISION MAKING; [pt] FUNDOS DE INVESTIMENTO; [en] INVESTMENT FUND; [pt] ADMINISTRACAO; [en] MANAGEMENT; [pt] ANALISE DA ENVOLTORIA DE DADOS; [en] DATA ENVELOPMENT ANALYSIS; [pt] INVESTIDORES; [en] INVESTORS
• Online Access: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=16033@1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=16033@2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.16033

[pt] As avaliações de performance de fundos de investimento que são atualmente feitas utilizam separadamente uma série de dados como o índice de Sharpe, as gregas (alfa, beta, gama, teta, ômega ....), taxa de administração e volatilidade, não havendo nenhum índice que contemple esses indicadores ao mesmo tempo. Os investidores, na hora de escolher entre os inúmeros fundos existentes, analisam isoladamente cada um desses índices mundialmente conhecidos, mas não conseguem avaliá-los simultaneamente e tomar uma decisão conjunta. O presente trabalho tem a finalidade de apresentar e desenvolver o método conhecido como Análise Envoltória de Dados (DEA) para avaliar o desempenho de fundos de investimento no Brasil e validá-lo através da utilização de uma medida de avaliação performance intitulada medida Ômega. === [en] A common method to evaluate the performance of investment funds is to use separate sets of indicators such as Sharpe, the Greeks (alpha, beta, gamma, theta, omega etc.), administration fee and volatility. There is no single indicator that covers all together and at the same time the whole set of indicators. When choosing among a large variety of existing funds, investors analyze each and every known indicator separately; they are not able to evaluate them simultaneously with the goal of a joint decision. The aim of this study is to present and develop the method known as Data Envelopment Analysis (DEA) to evaluate the performance of investment funds in Brazil and validate it through the use of a performance evaluation known as Omega measure.