[en] INFLATION AS A DETERMINANT IN THE EXPANSION OF THE BRAZILIAN BANKING SYSTEM

• Main Author: FERNANDO SETUBAL SOUZA E SILVA
• Other Authors: JULIANO JUNQUEIRA ASSUNCAO
• Language: pt
• Published: MAXWELL 2009
• Subjects: [pt] SISTEMA BANCARIO; [en] BANKING SYSTEM; [pt] INFLACAO; [en] INFLATION; [pt] DESENVOLVIMENTO FINANCEIRO; [en] FINANCIAL DEVELOPMENT
• Online Access: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=14708@1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=14708@2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.14708

[pt] A dissertação analisa como a inflação afeta a expansão do sistema financeiro. O Brasil oferece uma oportunidade de pesquisa peculiar, pois conviveu por muitos anos com inflação superior a 1.000% a.a. e que caiu abruptamente a ponto de, pouco mais de um ano depois do bem-sucedido plano de estabilização, estar próxima a 10%. O resultado principal é que com inflação elevada, os bancos expandem agências mais interessados em captação vis-à-vis crédito. Por outro lado, com a inflação controlada os bancos passam a ter mais interesse no crédito. Os dados sugerem ainda que houve uma mudança no padrão de expansão das variáveis financeiras (agência, crédito e captação) com relação às características dos municípios como tamanho de mercado, posição geográfica, nível de desenvolvimento e infraestrutura. Esta evidência reforça a tese de que o sistema financeiro brasileiro passou por uma mudança estrutural com o fim da inflação. A dissertação enfatiza a importância do ambiente institucional para o desenvolvimento do mercado de crédito. === [en] This dissertation analyzes the effects of inflation on the expansion of the financial system. To this end, Brazil provides a singular opportunity for research as the country experienced inflation of more than 1,000% per year for many years followed by an abrupt drop. Slightly more than a year after implementation of a successful stabilization plan it was close to 10%. The main result is when inflation is high, banks expand their branch network, more interested as they are in capturing funds as opposed to granting credit. On the other hand, when inflation is under control, banks begin to focus more on credit. The data also suggest that there was a change in the growth pattern of financial variables (branch, credit, and CD issuing) as related to characteristics of the municipalities such as market size, geographical location, level of development, and infrastructure. This evidence reinforces the premise that the end of inflation prompted structural change in the Brazilian financial system. The dissertation emphasizes the importance of the institutional environment for the development of the credit market.