Hypotesprövning på ett långsiktigt penningefterfrågesamband och transmissionsmekanismen i Sverige under perioden 1973-2003 genom användning av kointegration

• Main Author: Solberger, Martin
• Format: Others
• Language: Swedish
• Published: Uppsala universitet, Nationalekonomiska institutionen 2008
• Subjects: penningefterfrågan; transmissionsmekanism; kointegration; Economics; Nationalekonomi
• Online Access: http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:uu:diva-9255

I detta arbete testar jag för ett långsiktigt penningefterfrågesamband samt för transmissionsmekanismen i Sverige under perioden 1973-2003. Jag antar att det finns en fungerande räntekanal och testar för (i) långsiktig prishomogenitet, (ii) en gemensam stokastisk trend hos inflationen, den kortsiktiga räntan och den långsiktiga räntan samt (iii) att den aggreregerade inkomsten anpassar sig till ett långsiktigt IS-samband eller en kortsiktig Phillipskurva. De sista två antagandena förkastas och transmissionsmekanismen har därför under denna period inte fungerat enligt underliggande ekonomisk teori. Jag finner också ett långsiktigt penningefterfrågesamband men den reella penningmängden och den långsiktiga räntan är svagt exogena, vilket talar för behovet av internationella räntesatser i alternativkostnaden.