Equity Premium Puzzle : teori och empiri
Syftet med uppsatsen är att diskutera det så kallade equity premium puzzle. Jag analyserar teoretiskt den intertemporala konsumtionsbaserade CAPM (C-CAPM), sammanställer en del av litteraturdiskussionen som finns på området samt empiriskt testar C-CAPM på svensk data. Fenomenet equity premium puzzle...
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Others |
| Language: | Swedish |
| Published: |
Uppsala universitet, Nationalekonomiska institutionen
2006
|
| Subjects: | |
| Online Access: | http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:uu:diva-6401 |
| Summary: | Syftet med uppsatsen är att diskutera det så kallade equity premium puzzle. Jag analyserar teoretiskt den intertemporala konsumtionsbaserade CAPM (C-CAPM), sammanställer en del av litteraturdiskussionen som finns på området samt empiriskt testar C-CAPM på svensk data. Fenomenet equity premium puzzle innebär att överavkastningen på aktier är så stor att det inte stämmer med den ekonomiska teorin. Enligt teorin beror C-CAPMs riskpremie på kovariansen mellan konsumtionen och aktieavkastningen. Litteraturen visar att forskare inte har lyckats förklara equity premium puzzle genom att ändra antagandena i grundmodellen. Den empiriska undersökningen visar att equity premium puzzle även uppkommer på svensk data. |
|---|