Hållbara Investeringar: Ett Vinnande Koncept? : En kvantitativ studie om sambandet mellan hållbarhet och fondavgifter.

• Main Authors: Brännström, Linnea, Åberg, Matilda
• Format: Others
• Language: Swedish
• Published: Umeå universitet, Företagsekonomi 2017
• Subjects: Business Administration; Företagsekonomi
• Online Access: http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:umu:diva-137353

Klimatförändringar, oetiskt förfarande och social ansvarslöshet bidrar till en sämre värld och visar vikten av att arbeta för ett hållbart samhälle. En essentiell faktor för ändamålet är att styra kapitalflöden till hållbara verksamheter. Hundratals hållbara fonder finns idag tillgängliga för svenska investerare, däremot går åsikterna isär vad gäller motivet till att investera hållbart. Tidigare forskning har presenterat finansiell bruttoavkastning eller socialt ansvarstagande som tänkbara motiv till hållbara investeringar. Gällande vinstmotivets nettoavkastning saknas forskning. Avgifterna har inte varit primära i undersökningssyftet, vilket författarna finner intressant då många människor utgår från den billigaste fonden när de investerar sitt kapital. Resultaten från tidigare undersökningar har genomgående utmynnat i motstridiga slutsatser, trots att undersökningsmetoden ständigt varit densamma. Vanligt förekommande är enkätundersökningar, vilket fångar upp individers föreställning om sitt beteende snarare än det faktiska handlandet. Författarna saknar forskning grundad på ett faktiskt beteende där slutsatser dras efter vad som har inträffat i realiteten. Den här studien baseras därför på regressionsanalys av faktisk data inhämtat från en oberoende informationskälla och undersöker om samband finns mellan hållbarhet och avgifter för fonder tillgängliga för svenska investerare. Huruvida motivet till att investera hållbart bottnar i finansiell avkastning, socialt ansvarstagande eller baseras på fler än ett motiv är en intressant diskussion ur många perspektiv, inte minst för att driva hållbarhetsarbetet framåt i samhället. Studien syftar till att undersöka om det finns ett negativt samband mellan hållbarhetsvärdet i en fond och fondens årliga avgift, allt annat lika. Författarna har valt att genomföra undersökningen med en kvantitativ metod och med ett deduktivt angreppssätt. Totalt ingår 459 fonder i studien inhämtade mellan 2017-03-06 och 2017-03-09. Datamaterialet har sammanställts i Microsoft Excel 2011 där även beräkningar av deskriptiv statistik utfördes. Därefter genomfördes statistiska tester i Stata 13. Resultatet av studien visar att det finns ett statistiskt signifikant negativt samband mellan fondernas hållbarhetsvärde och den årliga avgiften för fonden, allt annat lika. Det i sin tur tyder på att motivet till att investera hållbart kan associeras med lägre avgifter, att hållbara fonder är billigare än konventionella fonder kan vara anledningen till varför individer väljer att investera hållbart. Den logiska följden utifrån studiens resultat blir därmed att det är fördelaktigt ur ett finansiellt perspektiv att investera hållbart, givet samma avkastning, risktagande och övriga variabler i och med att avgifterna för hållbara fonder är lägre. Därför bör det inte finnas någon anledning att inte investera hållbart då investerare har möjlighet att kombinera sina värderingar med ett vinstmotiv.