Är vi alla beroende av svart guld? : En eventstudie av reaktionen på företags avkastning vid signifikanta oljeprisförändringar

• Main Authors: Ajamlou, Pauline, Cederfelt, Elin
• Format: Others
• Language: Swedish
• Published: Södertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper 2015
• Subjects: Oil; event study; average abnormal return; airline; automotive; Efficient market hypothesis; Behavioral finance; Olja; eventstudie; genomsnittlig avkastning; flyg; fordon; Effektiva marknadshypotesen; Behavioural finance
• Online Access: http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:sh:diva-27804

Syfte: Syftet med denna uppsats är att undersöka hur utvalda bolags aktieavkastning inom branscherna flyg, fordon samt olja reagerar vid signifikanta oljeprisförändringar. Teoretiskt perspektiv: Den teoretiska referensramen utgörs av den effektiva marknadshypotesen samt Behavioural Finance med undergrenarna prospect theory, herd behaviour och overconfidence. Metod: Studien utgår ifrån ett deduktivt inslag med en kvantitativ studie. Undersökningen utgörs av sex eventstudier som datainsamlingsmetod samt en intervju som applikation på det kvantitativa resultatet. Urvalskriterium består av tio bolag inom respektive bransch med en rangordning utefter högst omsättning samt företag med en koppling till svenskt näringsliv med högst omsättning. Empiri: Empirin presenteras utifrån diagram och tabeller över de utförda eventstudierna. Diagrammen syftar till att redovisa den avvikande avkastningen för respektive bolag. Tabellerna ger en redogörelse över eventuellt samband mellan respektive bransch och oljeprisförändringarna. Slutsats: Flygbolagen uppvisade samband med oljepriset vid fyra utav sex eventen. Fordonsbranschen uppvisade samband vid ett av de sex eventen och oljebranschen vid två utav de studerade eventen. Reaktionen på aktieavkastningen för bolagen med en koppling till svenskt näringsliv var i linje med de övriga internationella bolagen i branschen. Undantag visades för oljebranschen. Resultatet är en indikation på att andra variabler påverkade aktieavkastningen och detta skapar svårigheter för aktieinnehavare att förespå framtida avkastning.