The Ethnic Barrier : An exploratory study of the perception of ethnic diversity within investment banks in Sweden

• Main Authors: Mekonnen, Michael, Tahir, Gara
• Format: Others
• Language: English
• Published: KTH, Skolan för industriell teknik och management (ITM) 2021
• Subjects: Diversity; Ethnic Diversity; Investment banking; Sweden; Foreign background; Mångfald; Etnisk mångfald; Investment banker; Sverige; Utländsk bakgrund; Engineering and Technology; Teknik och teknologier
• Online Access: http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-300378

This paper aims to give an insight into how employees, with foreign backgrounds, at investment banks in Sweden perceive the industry with respect to ethnic diversity. Furthermore, it intends to investigate how employees within investment banks believe ethnic diversity can be improved with a focus on the recruitment process. The study uses grounded theory as a methodological approach to propel this equity, diversity, inclusion (EDI) research beyond the dominant understanding of the organizations. Furthermore, to collect data, semi-structured interviews were conducted with nine participants, of which seven of them had a foreign background. According to the findings of this paper, the perception of the industry is that there is a lack of ethnic diversity within the Swedish investment banking industry. Furthermore, the study found that the investment banker’s perceptions are that; there is a lack of relatable role models, a lack of relevant educational background among people with a foreign background, inequality regimes in the industry, and prevalent nepotism and network-based recruitment. The latter two reproduce ethnosociality, where the dominant group gets an advantage, and the minority gets excluded, in this case, people with a foreign background. Furthermore, when the interviewees were asked what may be done to increase ethnic diversity, they came up with ten different solutions, some of which contradicted one other and some concurring. This paper concludes that companies need to play an active role and take responsibility and put as much focus on ethnic diversity as gender diversity. === Denna uppsats syftar till att ge en inblick i hur anställda, med utländsk bakgrund, i investmentbanker i Sverige, uppfattar branschen med avseende på etnisk mångfald. Dessutom avser den att undersöka hur anställda inom investmentbanker tror att etnisk mångfald kan förbättras med ett fokus på rekryteringsprocessen. Studien använde grounded theory som ett metodologiskt tillvägagångssätt för att driva denna forskning om mångfald, rättvisa och inkludering bortom organisationernas dominant och rådande uppfattning. För att samla in data genomfördes semistrukturerade intervjuer med nio deltagare, varav sju hade en utländsk bakgrund. Enligt resultaten i denna uppsats är uppfattningen av branschen att det saknas etnisk mångfald inom investmentbankerna i Sverige. Dessutom fann studien att anställdas uppfattning är att; det saknas relaterbara förebilder, det är brist på relevant utbildningsbakgrund bland människor med utländsk bakgrund, det finns ojämlikhetsregimer i branschen och det finns en utbredd nepotism och nätverksbaserad rekrytering. De två sistnämnda anses reproducerar etnosocialitet, där den dominerande gruppen får en fördel och minoritetsgruppen utesluts, i detta fall människor med utländsk bakgrund. När intervjuobjekten tillfrågades om vad som kan göras för att förbättra etnisk mångfald, kom de fram till 10 olika förslag, både motstridiga och överensstämmande. Denna uppsats drar slutsatsen att företag måste spela en aktiv roll, ta ansvar och fokusera lika mycket på etnisk mångfald som på jämställdhet.