Social Movement Effects on the Market Economy : The Impacts of Anti-Extradition Law Amendment Bill movement on Hang Seng Properties index

• Main Author: Guo, Junyuan
• Format: Others
• Language: English
• Published: KTH, Fastigheter och byggande 2020
• Subjects: Hang Seng Properties index; political turmoil; market performance; Effekter av sociala rörelser på marknadsekonomin; Engineering and Technology; Teknik och teknologier
• Online Access: http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-277082

The aim of this thesis is to analyze the effects of political instability on the market performance. The Anti Extradition movement in Hong Kong will be the study object and its impact on the Hang Seng Properties Index will be tested. The market performance will be measured with the parameters market risk and risk premium. Two regression models will be built where the political event serve as dummy variables and categorized into relatively peaceful protest (PI1t), massive conflict (PI2t) and election period (EPt). The results indicate that all political events cause increased market fluctuation, except for EPt variable (in the risk premium model) which had a market stabilizing effect. The conclusion that the real estate market is sensitive to political turmoil is drawn. === Syftet med denna avhandling är att undersöka hur en marknad reagerar under ett politiskt ostabilt läge. För att göra detta kommer påverkan av demonstrationerna (mot det kontroversiella lagförslaget) i Hong Kong 2019 på Hang Seng Properties Index att studeras. För att mäta marknadsresultatet kommer parametrarna marknadsrisk och riskpremie att användas. Regressionsanalyser utförs och de politiska störningsmomenten är indelad i tre kategorier; mild protest, masskonflikt och valperiod. kommer att agera som dummyvariabler i analysen. Resultatet från analysen indikerar att alla typer av politiska störningsmoment ger en ökad marknadsvolatilitet. Därmed kan slutsatsen att marknader är känsliga mot politisk turbulens härleddas.