The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö

The Swedish rental market is suffering from several complications that can be derived from the utility-value-system regulating the market. A deregulation of the ineffective utility-value-system has for long been discouraged by the estimations of a market rent, commonly drawn from the pricing of cond...

Full description

Bibliographic Details
Main Authors: Mehnaoui, Soumia, Mehnaoui, Youssef
Format: Others
Language:English
Published: KTH, Fastigheter och byggande 2019
Subjects:
Online Access:http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-266883
id ndltd-UPSALLA1-oai-DiVA.org-kth-266883
record_format oai_dc
spelling ndltd-UPSALLA1-oai-DiVA.org-kth-2668832020-01-28T03:39:37ZThe effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and MalmöengMehnaoui, SoumiaMehnaoui, YoussefKTH, Fastigheter och byggandeKTH, Fastigheter och byggande2019Swedish rental marketMarket rentCondominium pricesDeregulationHedonic modellingSvenska hyresmarknadenMarknadshyraBostadsrättspriserAvregleringHedonisk modellEngineering and TechnologyTeknik och teknologierThe Swedish rental market is suffering from several complications that can be derived from the utility-value-system regulating the market. A deregulation of the ineffective utility-value-system has for long been discouraged by the estimations of a market rent, commonly drawn from the pricing of condominiums. Yet, such estimations are problematic, not accounting for the market’s differences and the deregulation effect on condominium prices. The purpose of this study is to examine the overlooked aspect of how the distance of the utility-value-system to market rent affects condominium prices. This study explores the two markets of Stockholm and Malmö and their respective rental system’s proximity to market rent. The distance to market rent is an external attribute, among others, included in our constructed hedonic model which defines condominium prices. By using regression analysis, the contribution of each attribute to the condominium prices are estimated. The results of this study provide an interesting and overlooked aspect of the Swedish housing market, namely that the distance of the utility-value-system to market rent cause an increase in condominium prices. It illustrates how the greater the distance to market rent is, the greater is the excess demand of rental apartments which entails a larger increase in prices of the substitutive condominiums. Conversely, an increase in rent levels towards market rent implies a decrease in condominium prices. Den svenska hyresmarknaden lider av flera komplikationer vilka kan härledas från det bruksvärdessystem som reglerar marknaden. En avreglering av det ineffektiva bruksvärdessystemet har länge avskräckts av uppskattningar av en marknadshyra, vilken ofta härleds från prisnivån på bostadsrätter. Sådana uppskattningar av marknadshyra är problematiska och tar inte hänsyn till marknadernas skillnader och den effekt en avreglering har på bostadsrättspriser. Syftet med denna studie är att undersöka den förbisedda aspekten av hur avståndet mellan bruksvärdeshyra och marknadshyra påverkar bostadsrättspriser. Denna studie undersöker de två marknaderna Stockholm och Malmö och deras respektive hyressystems närhet till marknadshyra. Avståndet till marknadshyra är ett av många andra attribut inkluderat i vår konstruerade hedoniska modell som definierar bostadsrättspriser. Genom att använda oss av regressionsanalys beräknas den påverkan som varje attribut har på bostadsrättspriset. Resultaten av denna studie bidrar till en intressant och förbisedd aspekt av den svenska bostadsmarknaden, nämligen att avståndet från bruksvärdeshyra till marknadshyra orsakar en ökning av bostadsrättspriser. Det illustrerar att ju större avståndet till marknadshyra är, desto större är efterfrågeöverskottet på hyreslägenheter, vilket medför en större prisökning på de substitutiva bostadsrätterna. Omvänt innebär en ökning av hyresnivåerna mot en marknadshyra en minskning av bostadsrättspriserna. Student thesisinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesistexthttp://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-266883TRITA-ABE-MBT ; 19193application/pdfinfo:eu-repo/semantics/openAccess
collection NDLTD
language English
format Others
sources NDLTD
topic Swedish rental market
Market rent
Condominium prices
Deregulation
Hedonic modelling
Svenska hyresmarknaden
Marknadshyra
Bostadsrättspriser
Avreglering
Hedonisk modell
Engineering and Technology
Teknik och teknologier
spellingShingle Swedish rental market
Market rent
Condominium prices
Deregulation
Hedonic modelling
Svenska hyresmarknaden
Marknadshyra
Bostadsrättspriser
Avreglering
Hedonisk modell
Engineering and Technology
Teknik och teknologier
Mehnaoui, Soumia
Mehnaoui, Youssef
The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö
description The Swedish rental market is suffering from several complications that can be derived from the utility-value-system regulating the market. A deregulation of the ineffective utility-value-system has for long been discouraged by the estimations of a market rent, commonly drawn from the pricing of condominiums. Yet, such estimations are problematic, not accounting for the market’s differences and the deregulation effect on condominium prices. The purpose of this study is to examine the overlooked aspect of how the distance of the utility-value-system to market rent affects condominium prices. This study explores the two markets of Stockholm and Malmö and their respective rental system’s proximity to market rent. The distance to market rent is an external attribute, among others, included in our constructed hedonic model which defines condominium prices. By using regression analysis, the contribution of each attribute to the condominium prices are estimated. The results of this study provide an interesting and overlooked aspect of the Swedish housing market, namely that the distance of the utility-value-system to market rent cause an increase in condominium prices. It illustrates how the greater the distance to market rent is, the greater is the excess demand of rental apartments which entails a larger increase in prices of the substitutive condominiums. Conversely, an increase in rent levels towards market rent implies a decrease in condominium prices. === Den svenska hyresmarknaden lider av flera komplikationer vilka kan härledas från det bruksvärdessystem som reglerar marknaden. En avreglering av det ineffektiva bruksvärdessystemet har länge avskräckts av uppskattningar av en marknadshyra, vilken ofta härleds från prisnivån på bostadsrätter. Sådana uppskattningar av marknadshyra är problematiska och tar inte hänsyn till marknadernas skillnader och den effekt en avreglering har på bostadsrättspriser. Syftet med denna studie är att undersöka den förbisedda aspekten av hur avståndet mellan bruksvärdeshyra och marknadshyra påverkar bostadsrättspriser. Denna studie undersöker de två marknaderna Stockholm och Malmö och deras respektive hyressystems närhet till marknadshyra. Avståndet till marknadshyra är ett av många andra attribut inkluderat i vår konstruerade hedoniska modell som definierar bostadsrättspriser. Genom att använda oss av regressionsanalys beräknas den påverkan som varje attribut har på bostadsrättspriset. Resultaten av denna studie bidrar till en intressant och förbisedd aspekt av den svenska bostadsmarknaden, nämligen att avståndet från bruksvärdeshyra till marknadshyra orsakar en ökning av bostadsrättspriser. Det illustrerar att ju större avståndet till marknadshyra är, desto större är efterfrågeöverskottet på hyreslägenheter, vilket medför en större prisökning på de substitutiva bostadsrätterna. Omvänt innebär en ökning av hyresnivåerna mot en marknadshyra en minskning av bostadsrättspriserna.
author Mehnaoui, Soumia
Mehnaoui, Youssef
author_facet Mehnaoui, Soumia
Mehnaoui, Youssef
author_sort Mehnaoui, Soumia
title The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö
title_short The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö
title_full The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö
title_fullStr The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö
title_full_unstemmed The effect of market rent on condominium prices : A comparison between Stockholm and Malmö
title_sort effect of market rent on condominium prices : a comparison between stockholm and malmö
publisher KTH, Fastigheter och byggande
publishDate 2019
url http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-266883
work_keys_str_mv AT mehnaouisoumia theeffectofmarketrentoncondominiumpricesacomparisonbetweenstockholmandmalmo
AT mehnaouiyoussef theeffectofmarketrentoncondominiumpricesacomparisonbetweenstockholmandmalmo
AT mehnaouisoumia effectofmarketrentoncondominiumpricesacomparisonbetweenstockholmandmalmo
AT mehnaouiyoussef effectofmarketrentoncondominiumpricesacomparisonbetweenstockholmandmalmo
_version_ 1719310166009053184