A Pricing Model for AIaaS : An analysis of a new AI personalization product within the edtech space

As pricing is vital for an organization’s marketing strategy, it is a significant area to consider for companies offering new products where Artificial Intelligence as a service (AIaaS) is provided. The purpose of this study was to investigate possible pricing models for an AIaaS product. The study...

Full description

Bibliographic Details
Main Authors: JEFIMOVA, ZENJA, NABSETH, SOFIE
Format: Others
Language:English
Published: KTH, Industriell ekonomi och organisation (Inst.) 2018
Subjects:
AI
Online Access:http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-237457
Description
Summary:As pricing is vital for an organization’s marketing strategy, it is a significant area to consider for companies offering new products where Artificial Intelligence as a service (AIaaS) is provided. The purpose of this study was to investigate possible pricing models for an AIaaS product. The study was delimited to the edtech industry. The main research question to be investigated was “What pricing model should an AI-company have for its B2B personalization product to correspond to the value delivered by it?”. Sub-research questions consisted of how perceived value can be related to price, what factors the organization should consider for the pricing model and the implications of implementation. The exploratory research was carried out through a literature review, a survey where Van Westendorp’s Price Sensitivity Meter was applied, as well as in-depth interviews to gather qualitative data. The quantitative results showed that the price sensitivity depends on the number of monthly active users a platform has, where there is a negative relationship between the number of monthly active users and the price willing to pay per learner. The qualitative results showed that the perceived value depends, amongst other factors, on which segment the buyer belongs to. The primary results were discussed with the findings from the literature review, which mainly consisted of pricing model for Software as a Service (SaaS) products, that resulted in a designed pricing model for AIaaS providers. The conclusion of the study is that pricing an entirely new product is complicated as the buyer does not know the value of the product. Also, there does not exist one single value which can be quantified and translated into price; the price must be adjusted according to the segment’s perceived value. The pricing model presented accounts for adjustable variables needed to be considered by an AIaaS provider before determining a price. Key-words: AI, AIaaS, edtech, education technology, personalization, price, pricing, pricing strategies, pricing models, pricing tools, pricing AIaaS, software pricing, pricing for new === Då prissättning är viktigt för en organisations marknadsstrategi, är det ett betydelsefullt område att ta hänsyn till för organisationer som erbjuder nya produkter baserade på Artificiell Intelligens as a Service (AIaaS). Syftet med denna studie var att undersöka möjliga prismodeller för AIaaS produkter. Studien var begränsad till edtech industrin. Den huvudsakliga forskningsfrågan var “Vilken prismodell borde ett AI-bolag ha för att dess B2B personifieringsprodukt ska motsvara det levererade värdet ?”. Delforskningsfrågor bestod av hur uppfattat värde kan relateras till pris, vilka faktorer en organisation bör ta hänsyn till för en prismodell samt implikationerna av att implementera den. Den utforskande studien genomfördes genom en litteraturstudie, en webbenkät där Van Westendorps priskänslighetsmätare applicerades, såväl som fördjupningsintervjuer för att samla kvalitativ data. De kvantitativa resultaten visade att priskänsligheten beror av antalet månatliga aktiva användare som plattformen har, vilket visar på ett negativt samband mellan antalet månatliga aktiva användare och priset en är villig att betala per elev. De kvalitativa resultaten visade att det uppfattade värdet beror av vilket segment köparen tillhör. De primära resultaten diskuterades mot resultaten från litteraturstudien, vilka främst bestod av prismodeller för SaaS produkter, och slutade i en framtagen prismodell för AIaaS leverantörer. Slutsatsen av studien är att prissättning av en ny produkt är komplicerat eftersom köparen inte vet värdet av produkten. Det finns heller inte ett enskilt värde som kan kvantifieras och översättas till ett pris; priset måste anpassas enligt segmentets uppfattade värde. Prismodellen som presenteras tar hänsyn till justerbara variabler som en AIaaS leverantör måste utvärdera innan ett pris bestäms.