| Summary: | In this thesis we provide a construction of a micro-level reserving model for an economic disability insurance portfolio. The model is based on the mathematical framework developed by Norberg (1993). The data considered is provided by Trygg-Hansa. The micro model tracks the development of each individual claim throughout its lifetime. The model setup is straightforward and in line with the insurance contract for economic disability, with levels of disability categorized by 50%, 75% and 100%. Model parameters are estimated with the reported claim development data, up to the valuation time Τ. Using the estimated model parameters the development of RBNS and IBNR claims are simulated. The results of the simulations are presented on several levels and compared with Mack Chain-Ladder estimates. The distributions of end states and times to settlement from the simulations follow patterns that are representative of the reported data. The estimated ultimate of the micro model is considerably lower than the Mack Chain-ladder estimate. The difference can partly be explained by lower claim occurrence intensity for recent accident years, which is a consequence of the decreasing number of reported claims in data. Furthermore, the standard error of the micro model is lower than the standard error produced by Mack Chain-Ladder. However, no conclusion regarding accuracy of the two reserving models can be drawn. Finally, it is concluded that the opportunities of micro modelling are promising however complemented by some concerns regarding data and parameter estimations. === I detta examensarbete ges ett förslag på uppbyggnaden av en mikro-modell för reservsättning. Modellen är baserad på det matematiska ramverket utvecklat av Norberg (1993). Data som används är tillhandahållen av Trygg-Hansa och berör försäkringar kopplade till ekonomisk invaliditet. Mikro-modellen följer utvecklingen av varje enskild skada, från skadetillfälle till stängning. Modellen har en enkel struktur som följer försäkringsvillkoren för den aktuella portföljen, med tillstånd för invaliditetsgrader om 50%, 75% respektive 100%. Modellparametrarna är estimerade utifrån den historiska utvecklingen på skador, fram till och med utvärderingstillfället Τ. Med hjälp av de estimerade parametrarna simuleras den framtida utvecklingen av RBNS- och IBNR-skador. Resultat av simuleringarna presenteras på era nivåer och jämförs med Mack Chain-Ladder estimatet. Den simulerade fördelningen av sluttillstånd och tid mellan rapportering och stängning, följer mönster som stöds av rapporterade data. Den estimerade slutkostnaden från mikro-modellen är betydlig lägre än motsvarande från Mack Chain-Ladder. Skillnaden kan delvis förklaras av en låg skadeintensitet för de senaste skadeåren, vilket är en konsekvens av färre rapporterade skador i data. Vidare så är standardfelet lägre för simuleringarna från mikro-modellen jämfört med standardfelet för Mack Chain-Ladder. Däremot kan inga slutsatser angående reservsättningsmetodernas precision dras. Slutligen, framförs möjligheterna för mikro-modellering som intressanta, kompletterat med några svårigheter gällande datautbud och parameterestimering.
|
|---|
