Mobile remittance market growth : Identifying and using key drivers for country evaluation

• Main Authors: Lans, Nicklas, Nestius Svensson, Olivia
• Format: Others
• Language: English
• Published: KTH, Hållbarhet och industriell dynamik 2015
• Subjects: mobile remittances; remittance services; mobile money; key drivers; PESTLE; mobila remittanser; remittanstjänster; mobila överföringar; drivande faktorer
• Online Access: http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-169608

Migrants sending money to their countries of origin provide capital that has the potential to improve the long-run economic performance of many countries in the world. But the cost for sending remittances is unreasonably high, and there are a number of barriers hindering low- cost solutions, such as mobile money transfer services, to increase in scale. The transformation of the remittance industry is therefore impeded. This research aimed to address this problem and find the factors that are driving the market for mobile remittances forward. By identifying and understanding the key drivers, this research makes it possible for companies providing mobile remittance services to find countries that can foster a sustainable industry growth and transform the industry efficiently. As a complement to a majority of quantitative studies performed within the field of mobile money, this research used both qualitative and quantitative methods. To apply a holistic approach, the PESTLE framework was used as a structure for several parts of the research process. Key drivers were identified from an extensive literature review and interviews with industry experts. By answering a questionnaire, professionals, industry experts and researchers, rated the key drivers’ importance for the growth of the mobile remittance market. The most critical key drivers were identified and used to develop a framework for evaluating how suitable a country’s market environment is for mobile remittances. One main finding was that the perceptions on what, and who, is driving the market for mobile remittances forward are varying and highly dependent on whom is asked, but that there are some factors that people agree are of particular importance. First, the mobile remittance service should be easy to use, secure, and of lower cost than other services. It is important to have a supportive infrastructure providing efficient liquidity management for agents, high agent density and network reliability. To increase the customer awareness and adoption, agents should be educated in how to use and sell the service, and how to educate the customer. Collaborative partnerships could leverage the distribution network and increase the market interoperability, and lastly, it was shown that mobile remittances can be supported by a regulatory environment that enables mobile money and branchless banking. This research showed that to the degree to which a country’s market environment fulfils these criteria can give an indication on how suitable it is for mobile remittances. A wide range of aspects and stakeholders need to be considered and supported to foster a sustainable industry growth, and this research provides guidelines that are relevant for both companies and researchers.  === Det kapital som migranter bidrar med när de skickar pengar till sitt hemland bidrar också till det landets ekonomiska utveckling. Kostnaden för att skicka remittanser är emellertid orimligt hög och det finns ett antal barriärer som hindrar lågkostnadslösningar, såsom mobila finansiella tjänser, att nå stor skala. På grund av sådana barriärer hämmas utvecklingen av den ineffektiva och ofta riskfyllda remittansindustrin. Den här studien har strävat efter att angripa problemet genom att hitta faktorer som driver marknaden för mobila remittanser framåt. Genom att identifiera och förstå de drivande faktorerna gör den här forskningen det möjligt för företag som erbjuder mobila remittanstjänster att hitta länder som kan främja en hållbar remittansindustri och bidra till en effektivare förändring av industrin. Som ett komplement till de i huvudsak kvantitativa studier som genomförts inom området för mobila finansiella tjänster har den här studien använt både kvalitativa och kvantitativa metoder. För att göra tillvägagångssättet holistiskt har PESTLE-ramverket använts som en struktur under flera delar av forskningsprocessen. Drivande faktorer identifierades genom en omfattande litteraturstudie och intervjuer med industriexperter, och genom att besvara en enkät graderade yrkesverksamma, industriexperter och forskare de drivande faktorernas betydelse för den mobila remittansmarknadens tillväxt. De mest kritiska drivande faktorerna identifierades och användes för att utveckla ett ramverk som har syftet att utvärdera hur passande ett lands marknadsmiljö är för mobila remittanser. En av huvudslutsatserna är att uppfattningarna kring vad och vem som driver marknaden för mobila remittanser framåt varierar stort mellan de tillfrågade. Men forskningen visar också att det finns några faktorer vars höga betydelse de tillfrågade personerna var eniga om. Mobila remittanstjänster ska vara enkla att använda, säkra och kosta mindre än andra remittans- tjänster. Det är viktigt att infrastrukturen är stöttande genom en hög drifttillförlitlighet och att agenter har möjlighet till effektiv likviditetshantering. För att öka kundmedvetenheten och upptagandet bör agenter bli utbildade i hur tjänsten ska användas och säljas, samt hur kund- erna ska utbildas. Marknaden för mobila remittanser kan stöttas ytterligare genom partnerskap som utnyttjar distributionsnätverk och ökar marknadens interoperabilitet, samt genom regel- verk som främjar mobila finansiella tjänster. Forskningen visade att flera av dessa faktorer kan indikera hur passande ett lands marknadsmiljö är för mobila remittanser. Det finns många aspekter och intressenter som behöver tas hänsyn till och bli stöttade för att främja tillväxt, och studien bidrar med riktlinjer som kan vara av värde för både företag och forskning.