Impacto de las noticias económicas en el precio de los activos financieros

• Main Author: Bone Bravo, Enrique
• Other Authors: De Gregorio, José
• Language: es
• Published: Universidad de Chile 2014
• Subjects: Política monetaria; Control de precios; Noticias económicas
• Online Access: http://www.repositorio.uchile.cl/handle/2250/116633

Seminario para optar al título de Ingeniero Comercial,Mención Economía === No autorizada por el autor para ser publicada a texto completo === En este trabajo, mediante la metodología de estudios de eventos, se estima el impacto que tienen las noticias económicas (TPM, IPC, IMACEC), sobre el precio de los activos financieros (curva real y nominal, tipo de cambio y mercado accionario), evidenciando que para la mayoría de los anuncios, es el componente sorpresivo el que tiene un efecto. Para esto, se utilizan datos de la encuesta de expectativas realizada por el Banco Central de Chile y la levantada por Bloomberg entre los años 2003-2014. A diferencia de la evidencia reciente, se incorpora en los anuncios política monetaria, el efecto del sesgo que anuncia el Banco Central en los comunicados de prensa, mostrando que existe un mayor impacto en las tasas reales y en el tipo de cambio. Entre las estimaciones mas interesantes, se encuentra que ante sorpresas monetarias de 100pb el tipo de cambio tiende a depreciarse (contrario a la literatura) entre 70 a 90pb. Sin embargo se recomienda extender el estudio de manera de ahondar en este último tema, así como el uso de datos intradiarios, para mejorar las estimaciones.