| Summary: | Seminario para optar al título de Ingeniero Comercial,Mención Economía === No autorizada por el autor para ser publicada a texto completo === En este trabajo, mediante la metodología de estudios de eventos, se estima el
impacto que tienen las noticias económicas (TPM, IPC, IMACEC), sobre el precio
de los activos financieros (curva real y nominal, tipo de cambio y mercado
accionario), evidenciando que para la mayoría de los anuncios, es el componente
sorpresivo el que tiene un efecto. Para esto, se utilizan datos de la encuesta de
expectativas realizada por el Banco Central de Chile y la levantada por Bloomberg
entre los años 2003-2014. A diferencia de la evidencia reciente, se incorpora en los
anuncios política monetaria, el efecto del sesgo que anuncia el Banco Central en los
comunicados de prensa, mostrando que existe un mayor impacto en las tasas reales
y en el tipo de cambio. Entre las estimaciones mas interesantes, se encuentra que
ante sorpresas monetarias de 100pb el tipo de cambio tiende a depreciarse
(contrario a la literatura) entre 70 a 90pb. Sin embargo se recomienda extender el
estudio de manera de ahondar en este último tema, así como el uso de datos intradiarios,
para mejorar las estimaciones.
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