台灣股票市場資訊差異對股價影響之研究
碩士 === 國立中山大學 === 企業管理研究所 === 77 === Atiase（１９８０）提出資訊差異假說（Differential Information Hypothesis ） ，認為投資者買賣股票時，搜集大公司有關股價資訊，較搜集小公司有關資訊，所能 獲得的利益為多，並且認為傳播媒體常因大公司業務量較大，而給予較多皂報導，進 而造成與股價有關的資訊，在數量及傳播速度方面，隨公司流通在外的股票總值愈大 而愈多愈快。 此一假說產生兩個...
| Main Authors: | , |
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| Other Authors: | |
| Format: | Others |
| Language: | zh-TW |
| Published: |
1988
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| Online Access: | http://ndltd.ncl.edu.tw/handle/10299913630827482633 |
| Summary: | 碩士 === 國立中山大學 === 企業管理研究所 === 77 === Atiase（１９８０）提出資訊差異假說（Differential Information Hypothesis ）
，認為投資者買賣股票時，搜集大公司有關股價資訊，較搜集小公司有關資訊，所能
獲得的利益為多，並且認為傳播媒體常因大公司業務量較大，而給予較多皂報導，進
而造成與股價有關的資訊，在數量及傳播速度方面，隨公司流通在外的股票總值愈大
而愈多愈快。
此一假說產生兩個現象，第一，大公司群組的股價較能及時反應獲利能力，第二，在
相同獲利能力的情況下，小公司群組的累積異常報酬較大。
本研究以實證探討臺灣股票市場於民國七十年至七十五年間，是否存有資訊差異假說
下的兩個現象。實證結果獲至下列二項結論：
一、臺灣股票市場不符合資訊差異假說。
實證得知上述兩個現象皆不成立，因此認定臺灣股市不符合資訊差異假說。
二、累積異常報酬與公司之獲利能力並無關聯性。
實證得知獲利能力較高的公司群組未必享有較高累積異常報酬，且股東權益報酬率增
加的公司群組於某些年度卻得到負的累積異常報酬。
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