The law as an instrument of corporate strategy: A study of legal and political astuteness in globalized and regulated industries

• Main Author: Garcia Rosales, Marcelo
• Other Authors: Pierre-Emmanuel Moyse (Internal/Supervisor)
• Format: Others
• Language: en
• Published: McGill University 2011
• Subjects: Social Sciences - Law
• Online Access: http://digitool.Library.McGill.CA:80/R/?func=dbin-jump-full&object_id=103512

This is an inter-disciplinary work that explores the role of law in the formulation and implementation of business strategies. Borrowing from the embryonic field of law and management, as well as from existing theories of corporate political action and nonmarket strategies, it introduces the concepts of legal and political astuteness. The concept of legal astuteness refers to the ability of senior management teams to proactively integrate legal structures, systems, processes, and players into the development of corporate strategy. It also entails perceiving the law as malleable and dynamic rather than static and supreme. The notion of political astuteness recognizes that businesses are social and political beings – not just economic agents. It explicitly suggests that firms should monitor and react to those government policies that affect their immediate competitive environment. This thesis presents two case studies in which the law has played a definite role in ensuring a favourable competitive position for the firms/industries involved. In the realm of regulated industries subject to predatory practices (i.e., start-up regional carriers in the airline industry), this thesis suggests that legal astuteness may go beyond the accumulation of technical legal skills. Sustained competitive advantage can be achieved through a combination of unique contractual arrangements and a good understanding of the local political environment in which firms evolve. In the case of globalized industries built around intangible assets (i.e., Olympic sponsors), this thesis argues that strategic alliances based on resource complementarity can facilitate the development of effective systems of legal risk management. More importantly, these alliances can only achieve sustained competitive advantage when evolving within a pre-existing legal framework that institutionalizes commercial interactions and virtually eliminates all transaction costs. === Cette thèse se veut une exploration inter-disciplinaire du rôle que le droit joue dans la formulation et l'éxecution des stratégies d'affaires. Elle se veut aussi une contribution à la discipline émergente du "law and management". Cette contribution se construit principalement autour des théories existantes comme celles de l'action politique d'entreprise et des stratégies du non-marché. Elle introduit aussi les concepts de "legal" et "political astuteness". Le concept de "legal astuteness" se réfère à la capacité de la haute direction d'entreprise d'intégrer proactivement le juridique – structures, systèmes, processus, et joueurs – dans le développement de la stratégie d'entreprise. Ce concept perçoit le droit comme malléable et dynamique, plutôt que comme statique ou suprême. La notion de "political astuteness" reconnaît que les enterprises sont des êtres sociaux et politiques avant d'être des agents économiques. Cette notion suggère aussi, de manière assez explicite, que les enterprises devraient surveiller et réagir aux politiques gouvernementales qui viennent affecter leur espace concurrentiel. Dans le but d'alimenter la construction théorique dans la littéraure du "law and management", cette thèse présente deux études de cas dans lequelles le droit a non seulement joué un rôle fondamental dans la stratégie corporative, mais aussi assuré un avantage concurrentiel au sein des enterprises et industries impliquées. Dans le domaine des industries réglementées souvent prises avec des pratiques de prédation (ex: le marché des lignes aériennes régionales), cette thèse suggère que l'attitude "legal astuteness" doit aller au-delà des habiletés techniques des juristes. Comme l'illustre le cas Porter Airlines, un avantage concurrentiel soutenu peut être atteint à travers une combinaison d'arrangements contractuels et une excellente connaissance du monde politique local. Dans le cas des enterprises globalisées et construites autour d'actifs incorporels (ex: les sponsors olympiques), cette thèse suggère que les alliances stratégiques basées sur une complémentarité de ressources peuvent faciliter la gestion des risques juridiques. Plus important encore, cette thèse soutient que ces alliances peuvent seulement atteindre un avantage concurrentiel soutenu lorsque des cadres juridiques pré-existants viennent institutionnaliser les interactions entre les parties intéressées, tout en éliminant les coûts de transaction.