The volatility of the exchange rate affects the Cearà exports?

• Main Author: Francisco JuscÃlio de Barros
• Other Authors: FabrÃcio Carneiro Linhares
• Format: Others
• Language: Portuguese
• Published: Universidade Federal do Cearà 2014
• Subjects: Teste de CointegraÃÃo de Johansen; FunÃÃes Impulso Resposta; ExportaÃÃes Cearenses; Johansen Cointegration Test; Impulse Response Function; CearÃâs Exports; CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
• Online Access: http://www.teses.ufc.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=11473

The aim of this work is understand how the Exchange rate volatility affects the cearensesâs exports. Many researchers have appointed that an increase in the exchange rate volatility generate risk factors on trade. Therefore, understand the relationship between volatility and trade is fundamental to forecast better the behavior of trade under instabilities of the exchange markets, as the recent international crisis. The period of analysis is from 2002 to 2011 and the data has monthly frequency. Two methodologies are used to investigate this relationship: short run, through impulse response function, obtained from a VEC; long run, through the Johansen cointegration test. The results showed that the exchange volatility reduces the exports of CearÃ. === O objetivo deste trabalho à entender como a volatilidade da taxa de cÃmbio afeta as exportaÃÃes cearenses. Diversos autores tÃm apontado que uma volatilidade da taxa de cÃmbio mais elevada pode estar associada a fatores de risco de exportaÃÃo e importaÃÃo. Dessa forma, entender o relacionamento entre esses componentes à fundamental para aumentar o poder de previsibilidade, especialmente, em perÃodos de instabilidade econÃmica, em que a volatilidade da taxa de cÃmbio tende a ser maior. Nesse trabalho, utilizou-se de dados com frequÃncia mensal entre 2002 a 2012. Duas anÃlises foram feitas: uma de curto prazo, atravÃs da abordagem de funÃÃes impulso resposta obtidas a partir de um VEC e outra de longo prazo atravÃs do teste de cointegraÃÃo de Johansen (1991). Dos resultados encontrados, verificou-se que a volatilidade da taxa de cÃmbio tem efeito sobre as exportaÃÃes cearenses tanto no curto quanto no longo prazo. Ambos, longo e curto prazo, a volatilidade da taxa de cambio reduz o quantum exportado, indicando que tal volatilidade pode ser interpretada como risco associado as exportaÃÃes.