Bolha no setor imobiliário residencial na cidade de São Paulo

• Main Author: Neves, Gustavo Lopes Ferreira
• Other Authors: Marçal, Emerson Fernandes
• Format: Others
• Language: Portuguese
• Published: Universidade Presbiteriana Mackenzie 2017
• Subjects: bolha Imobiliária; séries de tempo; raiz unitária; cointegração; CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
• Online Access: http://tede.mackenzie.br/jspui/handle/tede/3194

Submitted by Aline Amarante ([e-mail]) on 2017-04-07T00:25:59Z No. of bitstreams: 1 Gustavo Lopes Ferreira Neves.pdf: 888603 bytes, checksum: 57c49e5493c10ec1f3ffc11ac9f33ad1 (MD5) === Approved for entry into archive by Paola Damato ([e-mail]) on 2017-04-11T17:02:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Gustavo Lopes Ferreira Neves.pdf: 888603 bytes, checksum: 57c49e5493c10ec1f3ffc11ac9f33ad1 (MD5) === Made available in DSpace on 2017-04-11T17:02:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Gustavo Lopes Ferreira Neves.pdf: 888603 bytes, checksum: 57c49e5493c10ec1f3ffc11ac9f33ad1 (MD5) Previous issue date: 2014-08-06 === The dissertation examines the presence of bubble in real state prices between the years of 2004 until January 2014 in São Paulo - Brazil. The paper uses cointegration techniques of Johansen, and descriptive techniques suggested by Scheinkman. The dissertation confirms the hypothesis that interest rates intervention prospects affects the real state prices and rentals, as the results demonstrate that real state market is sensitive and responds negatively to a potential incremental percentage in interest rates. Beyond this result, as there is cointegration between real state price and rental with the interest rate, and an adjustment of supply accordantly to demand by real state companies, there is no evidence of bubble in real state prices. === A dissertação analisa a presença de bolha nos preços dos imóveis residenciais entre os anos de janeiro de 2004 até janeiro de 2014, na cidade de São Paulo. O trabalho utiliza as técnicas de cointegração de Johansen, e as técnicas descritivas sugeridas por Scheinkman. A dissertação confirma a hipótese de que as perspectivas de intervenções na taxa de juros afetam os preços e o aluguel dos imóveis, ao concluir que o mercado imobiliário é sensível e responde negativamente a uma possibilidade de aumento na taxa de juros. Além desse fato, como há cointegração entre preço e aluguel dos imóveis com a taxa de juros, e um ajustamento de oferta a demanda pelas construtoras, não há evidencia de bolha nos preços imobiliários residenciais.