THE IMPACT OF TAXATION ON THE CHOICE OF LONG TERM WEALTH ACCUMULATION PRODUCTS
PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO === O propósito deste trabalho é analisar o impacto da tributação na seleção de produtos de acumulação de recursos de longo prazo sob o ponto de vista de um investidor individual. Para o investidor tributado e avesso a risco é realizada uma simul...
| Main Author: | |
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| Other Authors: | |
| Language: | Portuguese |
| Published: |
PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO
2005
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| Online Access: | http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=7153@1 http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=7153@2 |
| Summary: | PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO === O propósito deste trabalho é analisar o impacto da
tributação na seleção de
produtos de acumulação de recursos de longo prazo sob o
ponto de vista de um
investidor individual. Para o investidor tributado e
avesso a risco é realizada uma
simulação de seu patrimônio final líquido de impostos sob
três estratégias
distintas: aplicação em fundo de investimento, aplicação
em plano de previdência
PGBL e aplicação em seguro de vida com cobertura por
sobrevivência VGBL.
Além da hipótese de resgate total dos recursos, é
realizada a comparação dos
veículos sob a ótica do recebimento de uma renda mensal
após o período de
acumulação. São examinados diferentes horizontes de
investimento, saldos
acumulados iniciais, faixas de renda, taxas de retorno e
tipos de fundos onde
estarão aplicados os recursos. O trabalho incorpora as
alterações das regras
tributárias divulgadas no final de 2004 e início de 2005
(Leis 11.033/2004 e
11.053/2004 e suas regulamentações) e se propõe a auxiliar
os investidores na
escolha do melhor veículo de investimento. === The purpose of this research is to analyze the impact of
taxation on the
selection of long term wealth accumulation products under
an individual investor's
point of view. For the tax paying and risk averse
investor, a simulation of his final
after-tax net worth is accomplished under three different
strategies: investments in
mutual funds, investments in retirement plans similar to
Individual Retirement
Account (IRA) in the USA and investments in life insurance
with coverage for
survival. Besides the hypothesis of total redemption of
the accumulated balance, a
comparison of the three vehicles above is accomplished
under the assumption of
reception of a monthly income after the accumulation
period. The analysis is
performed under different investment horizons, initial
invested balances, levels of
income and profiles of funds where the resources will be
invested. The research
incorporates the new tax rules alterations published in
late 2004 and early 2005
(Laws 11.033/2004 and 11.053/2004 and their regulations)
and it intends to aid
investors on how to choose the best investment vehicle. |
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