ANALYSIS OF THE RANDOM MODEL OF THE ATUARIAL LIABILITIES OF A PENSION FUND

• Main Author: CLEIDE BARBOSA DA ROCHA
• Other Authors: LUIZ FELIPE JACQUES DA MOTTA
• Language: Portuguese
• Published: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO 2001
• Online Access: http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=2270@1; http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=2270@2

PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO === Um Fundo de Pensão deve casar o passivo atuarial de longo prazo com sua carteira de ativos, de tal forma que se encontre em equilíbrio. Abordar o aspecto dinâmico das reservas matemáticas é peça fundamental para a construção do Asset Liability Management (ALM) nos Fundos de Pensão. Este estudo tem por objetivo apresentar uma análise do modelo estocástico para o passivo atuarial de um Fundo de Pensão, com respeito à variabilidade de três parâmetros de risco utilizados no cálculo das reservas matemáticas: crescimento salarial, inflação e taxa de administração. Com isto, poderá ser desenvolvida a longo prazo uma política de integração entre o ativo e o passivo para os Fundos de Pensão. === A pension fund has to match the porfolio of liabilities with the portfolio of assets to achieve equilibrium in the long term. Analysing the dynamics of pension liabilities is an instrument key for the construction of Asset Liability Management Models (ALM)for pension funds. The objective of the study is to present a sthocastic model of the liability portfolio of a pension fund from the point of view of the variability of three risk parameters used in the calculate of those liabilities: salary increase, inflation and expense rate. In the long term, the objetive is to develop an integrated policy for assets and liabilities in a pension fund.