EFFECTS OF LATIN AMERICA SOVEREIGN RATINGS CHANGES OVER THE BRAZILIAN STOCK MARKET
PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO === O papel deste estudo foi investigar se as alterações de ratings de países da América Latina produzem impactos significativos no mercado acionário brasileiro. Por ser tratar de teste de hipótese semiforte de eficiência de mercado, o estudo fo...
| Main Author: | |
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| Other Authors: | |
| Language: | Portuguese |
| Published: |
PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO
2008
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| Online Access: | http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=12441@1 http://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/Busca_etds.php?strSecao=resultado&nrSeq=12441@2 |
| Summary: | PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO === O papel deste estudo foi investigar se as alterações de
ratings de países da América Latina produzem impactos
significativos no mercado acionário brasileiro. Por ser
tratar de teste de hipótese semiforte de eficiência de
mercado, o estudo foi conduzido através de teste
estatístico paramétrico. Os resultados encontrados
corroboram com hipótese de efeito contágio no mercado
acionário brasileiro, através do índice IBX. O estudo
também conclui que a intensidade do impacto também depende
do tipo de informação incorporada nos anúncios de
mudanças de classificações soberanas. === The objective of this study was to investigate if sovereign
rating changes for Latin America affect the Brazilian stock
market. To measure this potential impact, the parametrical
statistical test of event study was adopted, commonly used
in semi-strong market efficiency tests. The results support
the idea of contagion effects in the Brazilian Market
through the IBX index. This study also concludes
that the impact depends on the type of announcement of
ratings changes. |
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