Kalkulation barwertiger Risikoprämien unter Integration von Adressenausfall- und Residualrisiken

• Main Author: Karmann, Franz
• Other Authors: Universität Leipzig, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
• Format: Doctoral Thesis
• Language: deu
• Published: Universitätsbibliothek Leipzig 2013
• Subjects: Risikotransfer; Risikopämie; Kalkulation; Risk Transfer; Risk Premium; ddc:330
• Online Access: http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bsz:15-qucosa-118600; http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bsz:15-qucosa-118600; http://www.qucosa.de/fileadmin/data/qucosa/documents/11860/Dissertation%20Pflichtexemplar%20Franz%20Karmann.pdf

Ziel der Arbeit ist - ausgehend vom Kreditrisikotransfers von internationalen Konsortialkrediten - die Darstellung der Kalkulation barwertiger Kreditrisikoprämien unter Integration von Adressenausfall- und Residualrisiken. Zentrale Aspekte sind die Identifizierung, Bewertung und Integration von Residualrisiken. Residualrisiken entstehen im Spannungsfeld des Risikotransfers zwischen Kreditgeber (=Risikogeber) und Risikonehmer. Das Adressenausfallrisiko ist der Kernbestandteil des integrierten Kalkulationsmodells. Basierend auf dem versicherungstechnischen Modell zur Kalkulation des Adressenausfallrisikos werden die Bestandteile erwarteter und unerwarteter Verlust berücksichtigt. Das integrierte Kalkulationsmodell hat die Nachhaltigkeit des Risikotransfers als Nebenbedingung. Die faire Risikoprämie, die als Summe aus erwartetem Verlust, unerwartetem Verlust und auf den Risikonehmer entfallenden Residualrisiken berechnet wird, muss der Risikogeber aus der „all-in“ Marge des Konsortialkredites bedienen.