銀行聯合貸款策略之研究－兼論因應金融海嘯之道

• Main Author: 李長華
• Language: 中文
• Published: 國立政治大學
• Subjects: 聯合貸款; 聯貸策略; 管理行; 利率訂價; 授信額度
• Online Access: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0969322131%22.

企業(甚至政府單位)大部分資金需仰賴銀行貸款(間接金融)加以挹注，尤其大額貸款，實非單一銀行所能提供與承擔風險。尤其歷經風暴的洗禮之後，銀行風險意識提高，更需聯貸的各家銀行嚴格把關，提高授信品質並降低曝險程度。聯貸市場已成為國內資金借貸市場的主流趨勢非常明顯；為順應此潮流，國內金融機構在業務單位中另設或加設專責單位以負責此項業務的推展；而推展的成果，更代表其在國內企業金融領域上的地位與專業。 為順利完成聯貸案件的籌組，本論文分別就三大方向研討聯貸案件的籌組策略並兼論因應金融海嘯之道(一)產品的設計－就授信合約中最重要的額度、期間與利率等條件，分析設計架構及考量重點。以額度而言，依不同借款用途來規劃授信額度；適當合理的額度在消極方面可避免資金挪用、屆期無力清償的問題，積極方面，可及時挹注資金缺口、改善企業體質並增強競爭力等優點。授信期間的規劃，則應與理財原則、未來現金流量及IRR相配合，對於duration 與option的設計，可符合借戶的需求與銀行風險的考量。另外有彈性的利率機制，除可保障銀行最低收益，又可激勵借戶改善財務結構，可說是在金融風暴低利下銀行的獲利因應之道。(二)策略的規劃－聯貸商品即使包裝得盡善盡美，倘聯貸策略運用不當，聯貸案件的籌組亦有可能不成功，市場不乏這種因錯誤的判斷導致失敗的案例。因此，在策略規劃部分，本論文就策畫與作業執行兩方面，分別以主辦行與參貸行角度探討應對之策，知此知彼立於不敗之地，或甚而爭取最大利益。而首先必須先確立三項目標並決定其優先順序，才開始案件的籌劃：所有資金均須籌足，此為成就聯貸案之最基本要件；利率加碼與參貸費率之分配，以降低籌募成本，提高主辦行收益；保有必要之控制權；惟為分攤分銷壓力應適時洽詢合作對象聯合作戰。另外總行聯貸的專責單位負責商品的研發與策略的規劃，而分行的業務人員負責日常客戶關係的經營，兩者必須相互搭配合作，發揮聯貸策略，才能創造銀行利潤的極大化。(三)實際案例的運用-為實地運用本文所述之聯貸策略，最後以在金融海嘯發生前後簽約的案例為本，述明其間考量與規劃的重點，以達聯貸的目標(結合不同銀行間之優勢、配合政府政策、配合借戶的財務規劃與為增加現金流量而設計等聯貸案等)。