信用連動債券之評價與分析─附有利率上下限及浮動式債券
信用衍生性商品可規避或轉移信用風險，為金融機構有效管理信用風險的利器。而信用連結票券可視為結合普通票券與信用違約交換的結構型商品，使得票券的發行者得以規避其交易對手的信用風險，投資者也可藉由承擔信用風險而享受投資報酬率增加的益處。 本文採用無套利的利率模型Hull-White三元樹來建構利率期間結構，可得到與市場利率期間結構一致的利率期間結構。在假設資產違約回收率為外生變數下，採用實務界常用的方法(Duffie and Singleton,1999)建構信用曲線，以求出邊際違約機率。在已知每個節點上的預期現金流量下，利用回推法可計算出信用連結票券的價值。...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0923520291%22. |