反向房屋抵押貸款之證券化- 四元樹模型之應用
承做反向房屋抵押貸款有許多的風險，包括有利率風險、房屋價值風險和死亡率風險，而當反向房屋抵押貸款的貸款餘額超過抵押房屋的價值時，則反向房屋抵押貸款的發行機構將會面臨了臨界風險。本文中的利率模型採用Black-Derman-Toy模型(BDT)來生成未來短期利率的機率分布；而房價模型方面則採用Cox-Ross-Rubinstein模型(CRR) ，死亡率模型為Lee-Carter模型。另外，本篇使用了三維度的四元樹模擬方法，觀察在短期利率模型與房屋價值模型相關的條件下，貸放機構將會面臨的預期損失。另外，對於承做反向房屋抵押貸款的貸放機構而言，最高可貸成數是由貸放機構未來預期損失的淨現值總合等於未...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0097358009%22. |