異質信念與臺灣上市證券交易的價量實證分析
異質信念(Heterogeneous beliefs)修正傳統資產定價理論中同質信念(Homogeneous beliefs)的基本假設，探討投資者間所持有的不同資訊，以及對於資訊的不同參考程度，如何影響資產定價。 本文試圖以Banerjee(2008)的模型，估計出臺灣投資者對於台灣各家公司股票的價格參考密度；並且透過外部研究者的預測作為市場不同信念的代理變數，探討異質信念對於臺灣股市交易的價量影響。 經由實證結果發現，在台灣的股市交易市場上，當市場的資訊流通速度愈快，投資者對公開資訊的參考密度愈低，投資者愈易依賴自己所持有的私人資訊。當投資者的行為決策將愈顯紛歧時，對交易量和報酬率的影...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0096258026%22. |