評價擔保房貸憑證-使用延伸樹法
本研究以Kishimoto(2004)提出之延伸樹法(ET Method)結合Hull-White利率三元樹建構出一節點未重合之三元樹(Non-Recombining Trinomial Tree)，利用此三元樹對CMO中之序列還本類組(Sequential Pay)、純本金/純利息類組(PO/IO)、計畫性還本類組(PAC)之各分券進行評價，並進行各分券價格對各參數之敏感度分析。 我們發現除了純利息類組(IO)外，外在提前還款率上升使得CMO各分券之價格上升；此外，期初零息債券殖利率曲線水平往上移動使得CMO中除了純利息類組(IO)外，其他分券價格皆下降；至於利率均數回歸係數變大則...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0094352020%22. |