路徑相依及區間回顧型之新台幣結構型金融商品評價與分析

• Main Author: 杜芳儀
• Language: 中文
• Published: 國立政治大學
• Subjects: 路徑相依; 結構型商品; 利率樹; 回顧型選擇權; 股權連結
• Online Access: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0091352024%22.

本篇論文以新台幣計價的結構性商品為主題，希望藉由對於此類商品的分析，讓投資人更加了解投資結構型商品所會面臨到的報酬及風險，並以兩個市場上已發行的產品為實證，推導出該結構性商品的價格、避險方式、發行商的風險及投資人的投資策略。藉由對於結構型商品的實證研究分析，使我們可以更清楚認知其風險所在與金融商品設計所需注意的地方。 隨著低利率時代的來臨，投資人無法再從定存及證券中獲得高報酬率，銀行也愈來愈不願接受投資者的大額存款。銀行及券商所推出的結構型商品，不只強調保本或高收益的特性來吸引大眾，投資人亦可以根據自己的個人理財規劃與風險偏好程度來投資金融商品以擊敗銀行微薄的定存利率。然而對於投資者而言，最佳的投資策略為何？想要有高報酬，相對所面臨的風險也隨之增加，畢竟天下沒有白吃的午餐，所以投資時應特別留意發行機構的信用風險、流動性風險及市場利率風險等各項風險。因此希望藉由本論文的分析，使投資人更進一步了解結構型商品之特性及投資結構型商品所可能面臨到的風險。另一方面，也提供發行商在發行結構型商品時可注意的要點，不但要能吸引投資人的目光，還要考慮發行的利潤及後續所面臨的風險。