台灣全權委託代客操作市場之行銷策略分析

• Main Authors: 劉友威, Frederick Liu
• Language: 中文
• Published: 國立政治大學
• Subjects: 全權委託; 代客操作; 行銷策略
• Online Access: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0089932014%22.

論文摘要 我國行政院在西元1992年證券交易法修正草案中增訂第十八條之三，做為開放全權委託投資業務之法源依據，並於同年送請立法院審議。而後歷經相關信託法與其他法令的修正，2000年12月，開始第一批7家投信申辦全權委託代客操作業務，而政府基金也逐步將資金釋出，促進市場蓬勃發展。2002年底，整體市場規模達到1827億，絕大多數為股票型代操，其中政府基金委外1125億。短短兩年時間，整體代操規模已接近全部國內股票型基金，形成了除了外資，共同基金，政府基金之外的另一個影響股市的新興力量。 本研究係以邱志聖博士所提之策略行銷交換理論(4C)為主軸，探討台灣代客操作在外顯單位效益成本、資訊搜尋成本、道德危機成本以及專屬陷入成本的各項市場因素及業者應對模式，同時研究各業者不同的行銷策略(STP)與行銷組合(4P)和4C的連結。 綜合本研究的結果，研究發現及研究建議如下: 一、研究發現 1. 在全權委託市場，內隱交換成本的各項要素隨時間與產業的發展，其重要性會改變，行銷人員應針對此市場特性擬定因應策略。 2. 以4C為策略行銷架構，將有助於提醒行銷人員在採取行銷組合(4P)時，採取一致性的方向。 3. 全權委託產業發產初期，以共同基金實力雄厚的投信較佔優勢—道德危機成本與資訊搜尋成本較競爭對手低。 4. 業者若有能力將產品線延伸至固定收益代操，將有助於降低單一商品受市場因素影響所帶來的衝擊。 5. 中小型業者可利用焦點(Focus)經營策略，創造局部優勢，奠定良好基礎。 6. 在新商品市場剛起步階段，產品外顯效益越高，越有助於迅速建立品牌形象--在代操市場，初期的四大政府基金績效排名越佳，越有助於業者建立在此市場的地位。 二、研究建議 1. 降低外顯單位效益成本 a. 在市場不同階段採取不同的操作方式 b. 利用固定收益商品提升績效 2. 降低資訊搜尋成本 a. 代操投資經理人團隊要穩定 b. 操作策略要一致 3. 降低道德危機成本 a. 加強與客戶事前的溝通 b. 關懷顧客 4. 提高專屬陷入成本 a. 建立忠誠長期客戶的專屬優惠 b. 建立心理層面認同的專屬資產 c. 建立特有使用知識的專屬資產