國內共同基金對股市影響之研究
本文利用投信公司公佈之基金持股比例及持股內容明細，分析基金經理人的操作行為以及和股市股價指數的互動關係。研究主題有二： 一、群集效果的研究，從持股內容的分析來研究「基金經理人在操作基金時是否有群集行為」。 二、研究共同基金對國內股市的影響，探討「共同基金平均持股比例和股價指數間的因果關係及相關性」。 實證結果如下： 一、國內的基金經理人在操作時有明顯的群集行為（效果）。 二、台灣證券交易所股價指數和基金平均持股比例兩者間，不論是當期對當期，或是股價指數落後一週至十週的檢定，皆為顯著的正相關。 三、若以八個分類股價指數及對應之基金平均持股來看，塑化、機電、紡織、造紙、...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002003214%22. |
| Summary: | 本文利用投信公司公佈之基金持股比例及持股內容明細，分析基金經理人的操作行為以及和股市股價指數的互動關係。研究主題有二：
一、群集效果的研究，從持股內容的分析來研究「基金經理人在操作基金時是否有群集行為」。
二、研究共同基金對國內股市的影響，探討「共同基金平均持股比例和股價指數間的因果關係及相關性」。
實證結果如下：
一、國內的基金經理人在操作時有明顯的群集行為（效果）。
二、台灣證券交易所股價指數和基金平均持股比例兩者間，不論是當期對當期，或是股價指數落後一週至十週的檢定，皆為顯著的正相關。
三、若以八個分類股價指數及對應之基金平均持股來看，塑化、機電、紡織、造紙、營建、金融股的11個檢定值皆為顯著正相關。水泥股及食品股的11個值則皆為顯著負相關。
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