漲跌幅限制下股價行為與財務指標受扭曲程度之研究
我國股市的價格漲跌幅限制已逾三十年的歷史，主管機關維持此一機制的訴求是避免股價波動過於激烈、抑制投機行為。惟停板限制可能帶來的影響，除直覺上的其造成投資者持股風險指標扭曲等問題。經探究中亦歸結出（一）其被引為技術指標、（二）其引致財務風險指標扭曲等問題。 經探究GMM、Gibbs Sampler、與Two-Limit-Tobit Model模型的優劣。本研究發現一般使用的GMM估計量並非不偏，雖然可以藉修正增加其效率性，但仍無法藉以衡量各種的停板影響；Gibbs Sampler則過於依賴特定的先驗分佈，有可能因此而造成偏誤；而目前使用Tobit Model的文獻大都忽略停板限制對股價的...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002002760%22. |
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