人壽保險公司資產管理之個案研究
現在壽險公司透過核保所能賺取的利潤微乎其微，所以投資利潤已逐漸成為壽險業獲利的重要來源。尤其近一年來，受到國際經濟因素的影響，使得我國的利率水準不斷下降，再加上股票市場的低迷不振，壽險業的投資利益也受到影響，因此壽險業的資產管理逐漸受到重視。 所以本研究利用個案研究的方式探討壽險業的資產管理策略，分析壽險公司實務上如何執行資產管理策略、資產管理策略的決定過程，以及擬定此策略時所考慮的因素，並且透過模擬方式，評估個案公司的資產管理績效，以深入瞭解壽險公司如何利用資產管理提高投資報酬。 本研究經過訪談與側面調查後發現，國內壽險公司的資產配置主要著重在有價證券、銀行存款及擔保放款方面。而...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22A2010000304%22. |
| Summary: | 現在壽險公司透過核保所能賺取的利潤微乎其微，所以投資利潤已逐漸成為壽險業獲利的重要來源。尤其近一年來，受到國際經濟因素的影響，使得我國的利率水準不斷下降，再加上股票市場的低迷不振，壽險業的投資利益也受到影響，因此壽險業的資產管理逐漸受到重視。
所以本研究利用個案研究的方式探討壽險業的資產管理策略，分析壽險公司實務上如何執行資產管理策略、資產管理策略的決定過程，以及擬定此策略時所考慮的因素，並且透過模擬方式，評估個案公司的資產管理績效，以深入瞭解壽險公司如何利用資產管理提高投資報酬。
本研究經過訪談與側面調查後發現，國內壽險公司的資產配置主要著重在有價證券、銀行存款及擔保放款方面。而個案公司因為成立資產管理委員會，使得公司的投資績效表現優於同業。另外本研究經過模擬分析後發現，在四種情境中樂觀情境之下，持有股票比例較高的投資組合，其報酬率也較高；在四種情境中悲觀情境之下，持有債券比例較高的投資組合，其報酬率也較高；當未來情境多頭的機率較高的時候，持有股票較高的投資組合其報酬率也較高；當未來情境空頭的機率較高的時候，持有債券比例較高的投資組合，其報酬率也較高；當未來情境的多頭和空頭的機率相等時，則股票和債券的持有比率會影響公司的投資組合報酬率。
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