A decision model for portfolio selection

• Main Authors: Rodrigo José Pires Ferreira, Adiel Teixeira de Almeida Filho, Fernando Menezes Campello de Souza
• Format: Article
• Language: English
• Published: Sociedade Brasileira de Pesquisa Operacional 2009-08-01
• Series: Pesquisa Operacional
• Subjects: seleção de portfólio; teoria da decisão; análise bayesiana; portfolio selection; decision theory; bayesian analysis
• Online Access: http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0101-74382009000200008

This study presents one approach to investing in the financial markets using a decision theory point of view, where the main decision is to choose an investment portfolio, based on economic indexes, in order to predict future investments based on historical data, which minimizes the risk involved. The decision model is based on Decision Theory and Bayesian Analysis and the application uses Brazilian financial market data from January 1998 to June 2005 as an input.<br>Este artigo apresenta uma modelagem de um problema de decisão no mercado financeiro onde se deseja escolher um portfólio de investimentos de forma a minimizar o risco, utilizando indicadores econômicos para predizer investimentos futuros baseados em dados históricos. O modelo de decisão é baseado na teoria da decisão e análise bayesiana caracterizado por sua estrutura matemática. Em seguida apresenta-se um estudo de caso no mercado financeiro brasileiro considerando dados de Janeiro de 1998 a Junho de 2005.