Revisando la hipótesis de los mercados eficientes: nuevos datos, nuevas crisis y nuevas estimaciones

• Main Authors: Ulloa Villegas Inés María, Uribe Gil Jorge Mario
• Format: Article
• Language: English
• Published: Universidad Nacional de Colombia 2011-12-01
• Series: Cuadernos de Economía
• Subjects: eficiencia financiera, razones de varianza, cópulas, independencia.
• Online Access: http://www.revistas.unal.edu.co/index.php/ceconomia/article/view/28227
• ISSN: 0121-4772

En este documento se revisa la relación teórica entre eficiencia informacional y eficiencia en la asignación. Igualmente, se proponen dos mejoras a la metodología empírica tradicional para medir la eficiencia en el sentido débil. La primera consiste en calcular el estadístico de eficiencia dinámicamente, lo cual enriquece el análisis y permite definir intervalos con distintos grados de eficiencia en el mismo mercado. La segunda consiste en evaluar la eficiencia a través de cópulas, las cuales son robustas ante la no normalidad y la no linealidad que exhiben las series de tiempo financieras.<br />