Decisões de crédito em situações de risco: uma aplicação prática do método de Monte Carlo

• Main Authors: Pablo Rogers, José Roberto Securato
• Format: Article
• Language: Spanish
• Published: Programa de Pós-Graduação em Administração da Faculdade de Administração e Economia 2007-06-01
• Series: Revista Organizações em Contexto
• Online Access: https://www.metodista.br/revistas/revistas-metodista/index.php/OC/article/view/1328

A metodologia tradicional, explicada pelos manuais de finanças para a análise das alterações nas condições de crédito, é tratada comumente de forma simplista, considerando os resultados marginais para as propostas de condições de crédito em um único período e desconsiderando o fator risco inerente no exercício de estimativas. Este trabalho discute criticamente esta metodologia tradicional amplamente divulgada nos manuais de administração financeira, mostrando sua essência e suas limitações. O artigo propõe ainda, uma aplicação prática buscando superar parcialmente as limitações intrínsecas ao modelo tradicional, usando para tal, o modelo probabilístico por meio da simulação de Monte Carlo para análise e avaliação, com o apoio do software @Risk 4.5 for Excel. Neste sentido, em termos metodológicos far-se-á uma revisão bibliográfica das principais técnicas para análise das decisões nas condições de crédito, procurando mostrar suas limitações e justificativa de adotar a simulação de Monte Carlo para análise e avaliação de empresas, de acordo com Scherr (1989).