Fundos de investimento multimercado: a liberdade de ação do gestor importa?

Estratégia Livre está relacionada a um melhor desempenho quando comparado aos demais de sua classe. Na indústria de fundos norte-americana, estudos anteriores mostram que maior discricionariedade está associada a melhores retornos. Os resultados estão em linha com a literatura estrangeira onde os F...

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Bibliographic Details
Main Authors: Bruno Armezindo Storck, Fabio Yoshio Suguri Motoki
Format: Article
Language:English
Published: Universidade de São Paulo (USP) 2021-07-01
Series:Revista de Contabilidade e Organizações
Subjects:
Online Access:https://www.revistas.usp.br/rco/article/view/175889
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description Estratégia Livre está relacionada a um melhor desempenho quando comparado aos demais de sua classe. Na indústria de fundos norte-americana, estudos anteriores mostram que maior discricionariedade está associada a melhores retornos. Os resultados estão em linha com a literatura estrangeira onde os Fundos Estratégia Livre estão associados a melhor desempenho, porém não se pode afirmar o mesmo quanto ao risco. Foram utilizados dados da base Quantum Axis, no total de 3499 fundos multimercado durante o período de janeiro de 2016 a janeiro de 2019. Desempenho foi mensurado pelo Índice de Sharpe e Sortino, e o risco por VaR, CVaR (Conditional Value at Risk) e Downside Risk.
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