Fundos de investimento multimercado: a liberdade de ação do gestor importa?
Estratégia Livre está relacionada a um melhor desempenho quando comparado aos demais de sua classe. Na indústria de fundos norte-americana, estudos anteriores mostram que maior discricionariedade está associada a melhores retornos. Os resultados estão em linha com a literatura estrangeira onde os F...
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Universidade de São Paulo (USP)
2021-07-01
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doaj-e8fe83d085944320b43515955e4fe4022021-07-31T04:05:38ZengUniversidade de São Paulo (USP)Revista de Contabilidade e Organizações1982-64862021-07-0115Fundos de investimento multimercado: a liberdade de ação do gestor importa?Bruno Armezindo Storck0Fabio Yoshio Suguri Motoki1Fucape Business School - BrasilUniversity of East Anglia - Reino Unido Estratégia Livre está relacionada a um melhor desempenho quando comparado aos demais de sua classe. Na indústria de fundos norte-americana, estudos anteriores mostram que maior discricionariedade está associada a melhores retornos. Os resultados estão em linha com a literatura estrangeira onde os Fundos Estratégia Livre estão associados a melhor desempenho, porém não se pode afirmar o mesmo quanto ao risco. Foram utilizados dados da base Quantum Axis, no total de 3499 fundos multimercado durante o período de janeiro de 2016 a janeiro de 2019. Desempenho foi mensurado pelo Índice de Sharpe e Sortino, e o risco por VaR, CVaR (Conditional Value at Risk) e Downside Risk. https://www.revistas.usp.br/rco/article/view/175889Fundos de Investimento MultimercadoEstratégia LivreDiscrição do gestor |
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Estratégia Livre está relacionada a um melhor desempenho quando comparado aos demais de sua classe. Na indústria de fundos norte-americana, estudos anteriores mostram que maior discricionariedade está associada a melhores retornos. Os resultados estão em linha com a literatura estrangeira onde os Fundos Estratégia Livre estão associados a melhor desempenho, porém não se pode afirmar o mesmo quanto ao risco. Foram utilizados dados da base Quantum Axis, no total de 3499 fundos multimercado durante o período de janeiro de 2016 a janeiro de 2019. Desempenho foi mensurado pelo Índice de Sharpe e Sortino, e o risco por VaR, CVaR (Conditional Value at Risk) e Downside Risk.
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