انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت
در سالهای اخیر مسائل طبقهبندی چند معیاره به‌عنوان بخشی از حوزه تصمیمگیری چند معیاره، علاقه پژوهشگران را به همراه داشته است. این مسائل دربرگیرنده توسعه مدلهای تصمیم، برای تخصیص گزینهها به طبقات از پیش تعیین‌شده هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی توانمندی روش طبقهبندی چند معیاره ELECTRE-TRI در یکی از...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Alzahra University
2019-06-01
|
| Series: | راهبرد مدیریت مالی |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://jfm.alzahra.ac.ir/article_4053_74ab495e4678e4c283c99ec849dd5475.pdf |
| id |
doaj-e0d0263780164f8597cdcb35fba38280 |
|---|---|
| record_format |
Article |
| spelling |
doaj-e0d0263780164f8597cdcb35fba382802020-11-24T21:35:42ZfasAlzahra Universityراهبرد مدیریت مالی2345-32142538-19622019-06-017213210.22051/jfm.2018.16248.14244053انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیتمحمدرضا مهرگان0محمدرضا صادقی مقدم1میرسیدمحمدمحسن امامت2استاد تمام گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران ، تهران، ایران .دانشیار، گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهراندانشجوی دکتری مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائیدر سالهای اخیر مسائل طبقهبندی چند معیاره به‌عنوان بخشی از حوزه تصمیمگیری چند معیاره، علاقه پژوهشگران را به همراه داشته است. این مسائل دربرگیرنده توسعه مدلهای تصمیم، برای تخصیص گزینهها به طبقات از پیش تعیین‌شده هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی توانمندی روش طبقهبندی چند معیاره ELECTRE-TRI در یکی از جذابترین مسائل تصمیم، یعنی مسئله انتخاب پرتفولیوی سهام است. در این پژوهش چهار رویکرد مختلف روش ELECTRE-TRI با هم مقایسه شده است. این رویکردها شامل تخصیص خوش‌بینانه با حد آستانه وتو، تخصیص بدبینانه با حد آستانه وتو، تخصیص خوش‌بینانه بدون حد آستانه وتو و تخصیص بدبینانه بدون حد آستانه وتو است. بدین منظور برای انتخاب سهام از هشت شاخص بازده، بتا، حاشیه سود خالص، ROA، ROE، EPS، P/E و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری استفاده‌شده است و وزن شاخصها یا استفاده از روش BWM به‌دست‌آمده است. این پژوهش در شرکت سرمایهگذاری ملی ایران به‌عنوان موردمطالعه انجام‌شده است. نتایج پژوهش نشان داد، در بین رویکردهای مختلف روش ELECTRE-TRI، رویکرد تخصیص بدبینانه، بدون در نظر گرفتن حد آستانه وتو، نتیجه بهتری را ارائه میکند. همچنین نتیجه این مطالعه نشان از اهمیت بالای شاخص P/E در انتخاب پرتفولیو دارد.http://jfm.alzahra.ac.ir/article_4053_74ab495e4678e4c283c99ec849dd5475.pdfتصمیمگیری چند معیارهELECTRE-TRIBWMپرتفولیوی سهاممسائل طبقهبندی |
| collection |
DOAJ |
| language |
fas |
| format |
Article |
| sources |
DOAJ |
| author |
محمدرضا مهرگان محمدرضا صادقی مقدم میرسیدمحمدمحسن امامت |
| spellingShingle |
محمدرضا مهرگان محمدرضا صادقی مقدم میرسیدمحمدمحسن امامت انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت راهبرد مدیریت مالی تصمیمگیری چند معیاره ELECTRE-TRI BWM پرتفولیوی سهام مسائل طبقهبندی |
| author_facet |
محمدرضا مهرگان محمدرضا صادقی مقدم میرسیدمحمدمحسن امامت |
| author_sort |
محمدرضا مهرگان |
| title |
انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت |
| title_short |
انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت |
| title_full |
انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت |
| title_fullStr |
انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت |
| title_full_unstemmed |
انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت |
| title_sort |
انتخاب پرتفولیوی سهام با روش electre-tri: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت |
| publisher |
Alzahra University |
| series |
راهبرد مدیریت مالی |
| issn |
2345-3214 2538-1962 |
| publishDate |
2019-06-01 |
| description |
در سالهای اخیر مسائل طبقهبندی چند معیاره به‌عنوان بخشی از حوزه تصمیمگیری چند معیاره، علاقه پژوهشگران را به همراه داشته است. این مسائل دربرگیرنده توسعه مدلهای تصمیم، برای تخصیص گزینهها به طبقات از پیش تعیین‌شده هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی توانمندی روش طبقهبندی چند معیاره ELECTRE-TRI در یکی از جذابترین مسائل تصمیم، یعنی مسئله انتخاب پرتفولیوی سهام است. در این پژوهش چهار رویکرد مختلف روش ELECTRE-TRI با هم مقایسه شده است. این رویکردها شامل تخصیص خوش‌بینانه با حد آستانه وتو، تخصیص بدبینانه با حد آستانه وتو، تخصیص خوش‌بینانه بدون حد آستانه وتو و تخصیص بدبینانه بدون حد آستانه وتو است. بدین منظور برای انتخاب سهام از هشت شاخص بازده، بتا، حاشیه سود خالص، ROA، ROE، EPS، P/E و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری استفاده‌شده است و وزن شاخصها یا استفاده از روش BWM به‌دست‌آمده است. این پژوهش در شرکت سرمایهگذاری ملی ایران به‌عنوان موردمطالعه انجام‌شده است. نتایج پژوهش نشان داد، در بین رویکردهای مختلف روش ELECTRE-TRI، رویکرد تخصیص بدبینانه، بدون در نظر گرفتن حد آستانه وتو، نتیجه بهتری را ارائه میکند. همچنین نتیجه این مطالعه نشان از اهمیت بالای شاخص P/E در انتخاب پرتفولیو دارد. |
| topic |
تصمیمگیری چند معیاره ELECTRE-TRI BWM پرتفولیوی سهام مسائل طبقهبندی |
| url |
http://jfm.alzahra.ac.ir/article_4053_74ab495e4678e4c283c99ec849dd5475.pdf |
| work_keys_str_mv |
AT mḥmdrḍạmhrgạn ạntkẖạbprtfwlywyshạmbạrwsẖelectretribrrsytwạnmndyhạmqạyshrwyḵrdhạwtḥlylḥsạsyt AT mḥmdrḍạṣạdqymqdm ạntkẖạbprtfwlywyshạmbạrwsẖelectretribrrsytwạnmndyhạmqạyshrwyḵrdhạwtḥlylḥsạsyt AT myrsydmḥmdmḥsnạmạmt ạntkẖạbprtfwlywyshạmbạrwsẖelectretribrrsytwạnmndyhạmqạyshrwyḵrdhạwtḥlylḥsạsyt |
| _version_ |
1725944427959025664 |